中國原油期貨價格波動時段特征分析及預(yù)測

摘要： 關(guān)于原油期貨價格波動率的預(yù)測研究主要集中在國外市場，中國原油期貨合約在一個交易日內(nèi)被分為3個交易時段，這與國外市場有著很大的不同。交易時間分段可能使中國市場上波動率的結(jié)構(gòu)與國外存在差異。通過異質(zhì)自回歸已實現(xiàn)波動率(HAR-RV)模型框架與半秒鐘采樣頻率的高頻期貨合約交易數(shù)據(jù)，對價格波動率的結(jié)構(gòu)特征及預(yù)測問題進(jìn)行研究。研究驗證了中國市場上預(yù)測的時間尺度由日縮小到交易時段尺度的可行... （共14頁）