綠色信貸

起源內(nèi)涵

　　綠色信貸的概念源于綠色金融，而綠色金融則來源于綠色文明。綠色文明是一種追求環(huán)境與人類和諧生存、發(fā)展的文明。18世紀產(chǎn)業(yè)革命以來，人類的工業(yè)文明達到了一個嶄新的高度，但為此也付出了慘重的代價。面對環(huán)境污染、資源耗竭、生態(tài)失衡等全球性環(huán)境問題，人們普遍認識到人類過去的生產(chǎn)和消費方式對于環(huán)境的危害。為有利于人類、經(jīng)濟與自然的協(xié)調發(fā)展，人們確立了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，大力倡導綠色文明，并在政策、輿論導向上向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟傾斜。綠色信貸常被稱為可持續(xù)融資（Sustainable-Finance）或環(huán)境融資（Environmental Finance）。Marcel Jeucken(2002)認為可持續(xù)融資是銀行通過其融資政策為可持續(xù)商業(yè)項目提供貸款機會，并通過收費服務產(chǎn)生社會影響力，比較典型的收費項目有消費者提供投資建議等；銀行還可以集中利用各種知識與信息調配貸款手段刺激可持續(xù)發(fā)展，這主要是由于銀行對各種市場、法規(guī)和市場發(fā)展方面信息的無可比擬的相對優(yōu)勢。SoniaLabatt,RodneyR.White(2002)認為環(huán)境融資涵蓋了基于市場的特定金融工具。這些特定金融工具往往是為了傳遞環(huán)境質量和轉化環(huán)境風險而設計的。環(huán)境問題主要以三種方式影響銀行業(yè)金融機構，分別是規(guī)章制度和法庭判決所帶來的直接風險，借貸和其顧客的信用所帶來的間接風險以及銀行處理爭議項目的環(huán)境信譽風險。為了解決這些環(huán)境問題帶來的風險，銀行必須在借貸和投資策略中加入衡量環(huán)境問題的標準。同時，這些環(huán)境問題還催生了廣泛的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品為有環(huán)保意識的個人和企業(yè)提供了更為容易的融資渠道。Paul Thompson,Christopher J.Cow-ton(2004)認為綠色信貸就是銀行在貸款的過程中將項目及其運作公司與環(huán)境相關的信息作為考察標準納入審核機制中，并通過該機制作出最終的貸款決定。

　　雖然，不同的學者對于綠色信貸有不同的理解，但一般來說綠色信貸應該包含以下幾層含義：其一，綠色信貸的目標之一是幫助和促使企業(yè)降低能耗，節(jié)約資源，將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)的核算和決策之中，扭轉企業(yè)污染環(huán)境、浪費資源的粗放經(jīng)營模式，避免陷入先污染后治理、再污染再治理的惡性循環(huán)；其二，金融業(yè)應密切關注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等“無眼前利益”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，注重人類的長遠利益，以未來的良好生態(tài)經(jīng)濟效益和環(huán)境反哺金融業(yè)，促成金融與生態(tài)的良性循環(huán)。

政策出臺

　　綠色信貸就是“green-creditpolicy”，是環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴張，于2007年7月12日聯(lián)合提出的一項全新的信貸政策《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》（以下簡稱《意見》）。

政策內(nèi)容

　　《意見》規(guī)定，對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項目進行信貸控制，各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。

　　《意見》規(guī)定，各級環(huán)保部門要依法查處未批先建或越級審批，環(huán)保設施未與主體工程同時建成、未經(jīng)環(huán)保驗收即擅自投產(chǎn)的違法項目，要及時公開查處情況。即要向金融機構通報企業(yè)的環(huán)境信息。而金融機構要依據(jù)環(huán)保通報情況，嚴格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理，對未通過環(huán)評審批或者環(huán)保設施驗收的新建項目，金融機構不得新增任何形式的授信支持。

　　同時《意見》還針對貸款類型，設計了更細致的規(guī)定。如對于各級環(huán)保部門查處的超標排污、未取得許可證排污或未完成限期治理任務的已建項目，金融機構在審查所屬企業(yè)流動資金貸款申請時，應嚴格控制貸款。

政策表現(xiàn)

　　綠色信貸的本質在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關系。其主要表現(xiàn)形式為：為生態(tài)保護、生態(tài)建設和綠色產(chǎn)業(yè)融資，構建新的金融體系和完善金融工具。

調控原因

　　國家環(huán)?？偩帧⒅袊嗣胥y行、中國銀監(jiān)會聯(lián)手出臺調控政策，基于以下三個原因：

　　一是我國面臨的節(jié)能減排形勢的日益嚴峻。2007年上半年的各項經(jīng)濟指標相繼出爐之后，無論是中共中央政治局會議、國務院常務會議，還是國家發(fā)改委新聞發(fā)布會、國務院新聞辦新聞發(fā)布會，都提到了“節(jié)能減排形勢相當嚴峻”，去年設定的4%節(jié)能目標和2%減排目標沒有完成也被反復提及。據(jù)統(tǒng)計，2007年上半年工業(yè)增加值增長18.5%，石化、化工、建材、鋼鐵、有色和電力等六大高耗能行業(yè)增加值更是增長20.1%，高于工業(yè)1.6個百分點。如何遏止這些高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴張？

　　二是隨著一些地區(qū)建設項目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出，由于政府對企業(yè)污染環(huán)境責任的追究日益嚴格，因污染企業(yè)關停帶來的信貸風險也開始加大。

　　三是以往環(huán)保機構單部門的調控政策受制于調控范圍有限、調控力度不夠和調控手段不足等問題，“綠色GDP報告”的無疾而終，以及2005年以來4次大規(guī)模環(huán)保執(zhí)法行動后的有限效果，都充分的反映出“心有余而力不足”的尷尬狀態(tài)。

政策實施

　　目前，我國實施“綠色信貸”政策的相關政府部門主要包括央行、銀監(jiān)會和國家環(huán)保局，主要采取以下做法：

　　一是央行的政策指導和道義勸說。

　　二是銀監(jiān)會對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)督。

　　三是國家和地方環(huán)保局對企業(yè)貸款項目的環(huán)境評估。

　　四是環(huán)保與金融監(jiān)管部門協(xié)作管理。

政策意義

　　“綠色信貸”是金融杠桿在環(huán)保領域內(nèi)的具體化

　　此次“綠色信貸”的推出，是將環(huán)保調控手段通過金融杠桿來具體實現(xiàn)。通過在金融信貸領域建立環(huán)境準入門檻，對限制和淘汰類新建項目，不得提供信貸支持；對于淘汰類項目，應停止各類形式的新增授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款，從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴張的經(jīng)濟命脈，有效地切斷嚴重違法者的資金鏈條，遏制其投資沖動，解決環(huán)境問題，也通過信貸發(fā)放進行產(chǎn)業(yè)結構調整。

　　與一些行政手段相比，綠色信貸這樣的市場經(jīng)濟手段往往非常有效。從今年年初起，在央行和銀監(jiān)會的指引下，銀行業(yè)就已經(jīng)在有意識地收縮對“兩高”行業(yè)的貸款。7月12日，銀監(jiān)會有關負責人通報了銀監(jiān)會督促銀行業(yè)加強貸款“三查”、認真審核“兩高”貸款發(fā)放工作情況。截至2007年5月末，全國主要銀行業(yè)金融機構向“高耗能、高污染”行業(yè)發(fā)放中長期貸款1.5萬億元，增幅比上年末下降9個百分點。銀監(jiān)會有關措施已初見成效。

　　國家環(huán)?？偩重撠熑耍壕G色信貸已經(jīng)顯現(xiàn)的作用是逼迫企業(yè)必須為環(huán)境違法行為承擔經(jīng)濟損失?，F(xiàn)行法律允許環(huán)保部門對污染企業(yè)罰款的額度只有10萬元，這樣的處罰與企業(yè)偷排結余的成本相比是杯水車薪，而綠色信貸在某種程度上豐富了環(huán)保部門的執(zhí)法手段。

　　“綠色信貸”對銀行業(yè)是考驗，也是機遇

　　“綠色信貸”對于我國銀行業(yè)，是一個挑戰(zhàn)。越是“兩高”行業(yè)，如鋼鐵、水泥等，其貸款需求越大。未來若不加強其環(huán)境風險管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時，不但影響銀行的社會形象，也將損及其債權的收回。實行“綠色信貸”對我國銀行業(yè)也是一個契機，銀行機構要下力氣研究創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和工具。如發(fā)行綠色金融債券、推出綠色抵押等銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品。此外，銀行還應該逐步實施綠色采購、能源效率、廢棄物管理等良好管理實務策略。

　　中國工商銀行某負責人：工行各行按照“綠色信貸”建設的工作要求，將在9月底前對有融資余額的所有公司客戶，嚴格對照國家環(huán)保標準開展環(huán)保依法合規(guī)檢查，對在排查過程中發(fā)現(xiàn)存在問題的項目和企業(yè)，暫停任何形式的信貸支持，并將檢查結果在10月中旬上報總行進行匯總。

　　“綠色信貸”是環(huán)境經(jīng)濟制度建設“信號彈”

　　僅僅將“綠色信貸”理解成節(jié)能減排的具體實施的手段是不夠的。“綠色信貸”更是一系列環(huán)境經(jīng)濟制度建立的開始。通過這些年來環(huán)保總局所采取的一系列環(huán)保措施，發(fā)動的四次“環(huán)保風暴”，包括今年啟動的“區(qū)域限批”、“流域限批”等手段，可以看出這樣一條線路：從行政措施，到經(jīng)濟懲罰，走向法律制度建設。繼綠色信貸之后，環(huán)?？偩诌€將聯(lián)合財政部、保監(jiān)會、證監(jiān)會等部門，就綠色財稅、綠色保險、綠色證券進行政策研究與試驗，成熟一項推出一項。

　　潘岳：可以說，建立制度是我們一直追求的目標。“運動式”的執(zhí)法方式只會是一個此消彼長，“敵進我退”的拉鋸戰(zhàn)。推行環(huán)境經(jīng)濟政策，正是修改游戲規(guī)則的努力。所以，從傳統(tǒng)行政手段到運用經(jīng)濟手段，再到大規(guī)模修訂法律，就是我們接下來要走的路。然而，制度建設可能比“風暴”更為艱辛。它要面對“花瓶”或“令箭”的選擇，要面對不同部門、地方和行業(yè)之間的利益沖突，甚至要面對公眾過高的期望與不完美結局之間的尷尬。接下來需要更多的冷靜和堅韌。

特殊性

　　綠色信貸業(yè)務的特殊性是指綠色信貸政策需要公眾的監(jiān)督，政府和銀行不僅應該將相關環(huán)境和社會影響的信息公開，并且應該提供各種條件包括信息的披露、必要的經(jīng)費和真正平等對話的機制。“綠色信貸”的推出，提高了企業(yè)貸款的門檻，在信貸活動中，把符合環(huán)境檢測標準、污染治理效果和生態(tài)保護作為信貸審批的重要前提。經(jīng)濟杠桿引導環(huán)保，經(jīng)濟杠桿可以使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，從而達到事前治理，而不是以前慣用的事后污染治理，這些顯然是行政手段所無法實現(xiàn)的目標。商業(yè)銀行通過差異化定價應道資金導向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)，可有效地促進可持續(xù)發(fā)展。同時增強了銀行控制風險的能力，創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸，也有利于擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影，從而提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。